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31/08/2017經(jīng)濟價值報
1.Governo errou no caso da minera??o, diz Sarney Filho
環(huán)境部長質(zhì)疑廢除Renca政令
巴西總統(tǒng)廢除Renca(國家銅礦及其他礦物保護區(qū)),環(huán)境部長Sarney Filho對此表示"政府決策失誤,還自欺欺人,之前有一場正式的聽證會,但在沒有任何通知的情況下頒布了該政令"。環(huán)保部六月份知悉該決策并表達反對意見。該政令一周前由特梅爾總統(tǒng)簽署,允許開放4.7萬平方公里土地進行礦物開采,這將對采礦活動,生態(tài)多樣性維護以及印第安人權(quán)利造成沖突和威脅。
2.Or?amento de fic??o chega ao Congresso
政府向國會提交初擬預(yù)算提案
基于今年1290億雷亞爾初級赤字的財政目標(biāo),政府今天向國會提交了2018年的初擬預(yù)算提案。國會沒有通過1590千億雷亞爾的赤字目標(biāo)修改,特梅爾總統(tǒng)赴中國參加金磚會議,高原宮也還未起草財政調(diào)整方案,在預(yù)算草案中,可遇見有200億雷亞爾來自私有化及特許經(jīng)營權(quán)的收入。
3.Nova 'duplicata digital' deve ampliar crédito
新的“電子化票據(jù)”能拓寬信貸規(guī)模
國會這周通過775號臨時措施,其中12.810/13項法案中的修改,使得“電子化票據(jù)”政策成為可能,這是財政大臣Henrique提出的微觀經(jīng)濟方面的主要措施之一。該措施以減少信貸風(fēng)險,防止商業(yè)欺詐活動為目的。在實際操作中,各銀行需要對有央行及動產(chǎn)委員會(Comiss??o de Valores Mobiliários)集中發(fā)放資產(chǎn)進行限額登記。而“電子化票據(jù)”及其他貸款擔(dān)??梢詫ζ髽I(yè)的信貸金額范圍拓寬到4800億雷亞爾。
4.Quem planta colhe
耕耘之后的收獲
2011到2016年間,美國農(nóng)業(yè)巨頭Cargil在巴西的經(jīng)營近乎翻了一倍。而今,Cargil準(zhǔn)備收割這6年在基建和軍事后勤方面投資的果實??傆嬍找孢_28.5億雷。其總裁Luiz Pretii表示,這是為了能在巴西保持強勢的增長速度。
5.Negócios da China n?o se confirmam
中國的投資尚未確認(rèn)
巴西總統(tǒng)Michel Temer今日抵達北京,預(yù)計此行將會為巴西帶來更多中國投資。但是否會有新資注入、宣布的投資中又有多少會兌現(xiàn),這些都是不確定的。中巴企業(yè)家委員會(CEBC)的數(shù)據(jù)顯示,2010年至2016年,中國宣布投資巴西的800億美元中,最終只兌現(xiàn)了454億美元(56.8%)。
中巴企業(yè)家委員會(CEBC)會長Luiz Augusto de Castro Neves認(rèn)為,此差異“并不嚴(yán)重”,因為“沒人把宣布的投資太當(dāng)回事,企業(yè)家們所關(guān)注重視的本來就是最終兌現(xiàn)的投資”。
盡管投資金額和預(yù)計有所出入,中巴企業(yè)家委員會(CEBC)執(zhí)行秘書長Roberto Fendt說,今年上半年,中國在巴西市場的投資有所增長,投資額達61億美元。巴西石油公司(Petrobras )打算從中國進出口銀行貸款10億美元。中國國家開發(fā)銀行在巴西信貸存量達253億美元。
6.Petroleiras estreiam no Brasil em novo leil?o
多家石油公司在巴西新一輪油氣區(qū)塊招標(biāo)中首次亮相
巴西將于今年9月份舉行第14輪油氣區(qū)塊招標(biāo),拍賣287個勘探區(qū), 六家外資石油公司正打算借此進入巴西市場。其中包括馬來西亞國家石油公司(Petronas)等行業(yè)巨頭,也有印度摩羯座公司(Capricorn )和美國墨菲石油公司(Murphy Oil)等較小的生產(chǎn)商。
值得注意的是32家參與招標(biāo)的企業(yè)中,有兩家來自德國的能源公司:Wintershall和DEA Deutsche。 名單中還有初涉石油和天然氣行業(yè)的公司,如Bertek和Greenconsult,他們關(guān)注的主要是土地資產(chǎn)。
美國墨菲石油公司和德國Wintershall不是首次進入巴西市場。 雖然目前它們在巴西國內(nèi)沒有資產(chǎn),但參加過2000年初巴西的一些招標(biāo)。 Wintershall 在2002年拍得了3個勘探區(qū),但最終從巴西撤資。
此輪招標(biāo)最引人注意的是馬來西亞國家石油公司(Petronas)的參與,馬來西亞國家石油公司(Petronas)是全球最大的石油公司之一,其石油和天然氣日均產(chǎn)量達239萬桶,此前該公司從未參加過巴西的石油招標(biāo)。Valor證實,這家馬來西亞國營公司,自去年就已經(jīng)開始規(guī)劃進入巴西市場。然而,這已不是它第一次接近巴西市場。2013年,它與巴西的石油公司OGX達成協(xié)議,打算買下(巴西Campos盆地)Tubarao Martelo油田的40%,但是同年十月底Eike Batista旗下的石油公司OGX申請了破產(chǎn)保護,隨后Petronas取消了該協(xié)議。
7.制藥業(yè)出現(xiàn)危機
自2015年經(jīng)濟危機以來,巴西制藥業(yè)五月至七月期間第一次出現(xiàn)季度銷售(數(shù)量和金額)負(fù)增長。據(jù)工會和昆泰(QuintilesIMS)的數(shù)據(jù)顯示,零售銷售金額收縮3.65%。 以數(shù)量計算收縮3.85%。
8.Estácio股東拒絕溢價
巴西第二大教育機構(gòu)Estácio超過70%的股東,應(yīng)會在今天投票反對董事會建議的,持有公司20%或以上股份的投資者支付30%的溢價。根據(jù)公司章程,這些投資者已被要求進行公開標(biāo)價收購以收購公司80%股份。
9.Bacio Di Latte進入美國
巴西第四大連鎖冰激凌企業(yè)Bacio Di Latte在加州Westfield Century City商場開張了美國第一家分店,從此開始其國際擴張計劃。2018上年度將在洛杉磯開張另一家分店。接下來的目標(biāo)是舊金山和圣地亞哥。
10.Gregory的奴隸勞動
圣保羅州聯(lián)邦法院啟動對Gregory服裝企業(yè)的犯罪官司,因其工廠的玻利維亞勞工的工作條件與奴隸勞動相似。除了股東Antonio Matos Duca和Delmira Matos Duca Giovaneli,與公司合作的四個縫紉車間業(yè)主們也是被告人。
25/08/2017經(jīng)濟價值報
1.Brasil vai enfrentar a sua maior condena??o na OMC
巴西將在世界貿(mào)易組織面臨國家受過的最高處罰
世界貿(mào)易組織(WTO)將在30號公布巴西在其多邊貿(mào)易體系歷史上遭受過的最嚴(yán)重的處罰。除了指控前總統(tǒng)羅塞夫政府曾采用的產(chǎn)業(yè)政策計劃違反了國際規(guī)定,法官們還提出為了達到巴西政府的發(fā)展目標(biāo),其實存在著其他符合WTO協(xié)議的替代方案。也就是說,為了得到同樣的結(jié)果,政府原本沒有必要踐踏國際規(guī)定,導(dǎo)致如今陷入官司結(jié)束后若不遵守法官判決而將遭到的報復(fù)性威脅。法官至少在明年才能做出判決。
被指控的政策有:為了激勵巴西汽車技術(shù)創(chuàng)新以及促進車輛生產(chǎn)鏈的Inovar-Auto汽車新政;新資訊法和半導(dǎo)體行業(yè)鼓勵計劃;數(shù)字電視設(shè)備行業(yè)和數(shù)字包容性的技術(shù)發(fā)展支持計劃;以及一些出口企業(yè)免稅計劃。
另一方面,歐洲的巴西牛肉進口國正在要求歐盟重新審查在巴西肉類反腐活動后對巴西肉類產(chǎn)品設(shè)定的衛(wèi)生控制。衛(wèi)生控制將提高成本,并且產(chǎn)品的裝卸可延緩3周。
2.Posta à venda, Casa da Moeda nega prejuízos
印鈔造幣公司將被出售,但否認(rèn)虧損
政府稱印鈔造幣公司虧損并宣布因此決定將其私有化的意向后,該國企的董事會昨日提出了關(guān)于其績效的另一版本,保證自2001年以來一直保持財務(wù)盈余??偛肁lexandre Borges Cabral向本報表示由于一些十分特殊的問題,今年才開始出現(xiàn)財政困難,但在明年應(yīng)該就能恢復(fù)盈利?!罢梢栽u估私有化的可能性,但我們在做該做的事?!彼f到。企業(yè)的財務(wù)報告顯示印鈔造幣公司在過去10年里向政府分紅13億雷亞爾。
3.Retomada ainda é lenta, mas se fortalece
經(jīng)濟恢復(fù)緩慢但已好轉(zhuǎn)
經(jīng)濟有好轉(zhuǎn)跡象但恢復(fù)緩慢,仍需與結(jié)構(gòu)改革、增加基礎(chǔ)建設(shè)等有效措施相結(jié)合。這些是來自今年“價值1000”入選的25個不同行業(yè)企業(yè)家的一致觀點。
Anbev總裁Bernardo Paiva對巴西的前景表示樂觀。“巴西將會是一個一直在成長的國家,我們在此已經(jīng)幾十年了,將來我們依然會在這里繼續(xù)建設(shè)投資巴西?!盇nbev入選第17屆“價值1000”公司。該活動是為了嘉獎各行各業(yè)發(fā)展最好的企業(yè)。財政部部長Henrique Meirelles出席,并再次確認(rèn)其預(yù)測巴西今年最后一個季度的GDP將上漲2%,這歸功于穩(wěn)固的經(jīng)濟復(fù)蘇。
Vale總裁Fabio Schvartsman 以VLI公司為例子?!拔覀円呀?jīng)可以看貨物運輸活動的復(fù)蘇”。他認(rèn)為,利息與通貨膨脹的降低對經(jīng)濟復(fù)蘇有幫助,但“推進改革,優(yōu)化稅務(wù)結(jié)構(gòu),也將會非常重要”。
巴西要繼續(xù)實行改革并加快私有化的進程,減少公共開支,Hypemarcas 的首席執(zhí)行官Claudio bergamo 說道。對他來說下一屆總統(tǒng)必須是一個帶領(lǐng)現(xiàn)代化進程的人。
改革和政治架構(gòu)對于經(jīng)濟復(fù)蘇是十分重要的,Arlanxeo橡膠工廠的董事長?ngelo Brasil 說“巴西有能力恢復(fù)增長,日后會變得越來越強?!?/span>
4. PIS e Cofins ter?o alíquotas mais altas para evitar perda de receita
PIS和Confins稅率將會提高以避免政府稅收的減少
由于三月份巴西聯(lián)邦高級法院將ICMS(商品流轉(zhuǎn)稅)從兩個聯(lián)邦稅種PIS(社會一體化稅)和Cofins(社會保險融資稅)的計算稅基中剔除,聯(lián)邦政府的收入將極大減少,因此從政府將會增加兩個稅種的稅率,財政部部長Henrique Meirelles 在昨日 “價值1000”的活動中說道。
部長還提到,若有必要,政府已有一套措施來完善社保改革。退休最低年齡的要求需要在擬議的憲法修正案中予以提出,但是Meirelles沒有詳細(xì)說明的其他變更可以通過非政府組織措施進行。但其他部長沒有具體提到的改革將可以通過憲法以外的措施解決。
5.Gerdau terá presidente de fora da família
蓋爾道迎來首位非家族總裁
116年來,蓋爾道(Gerdau)將第一次迎來控股家族成員以外的總裁。家族代表們將只留在董事會?,F(xiàn)任執(zhí)行總裁André Johannpeter的繼任者Gustavo Werneck將于1月到任,他目前是公司巴西業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人。除了André之外,卸任的董事還包括Claudio Johannpeter和Guilherme Gerdau。
同一天,聯(lián)邦區(qū)巴西檢察院發(fā)布了對14名涉嫌卷入“Zelote調(diào)查”中Carf案的指控。在被指控人員中包括三名蓋爾道集團的執(zhí)行層和前執(zhí)行層人員。André Gerdau未被指控。
6. Poder de voto da Uni?o na Eletrobras será restringido
聯(lián)邦在Eletrobras中的投票權(quán)將受限
要想使得政府在Eletrobras的實際控制權(quán)得到保證的方式是限制所有股東的投票權(quán),包括聯(lián)邦政府在內(nèi),一名內(nèi)部人士稱。在Eletrobras增資之后,聯(lián)邦對其任有相當(dāng)?shù)目刂茩?quán)。
假如說目前市場上對于Eletrobras的私有化仍然存疑的話,那就是因為幾乎所有事情都未塵埃落定。
除了部長們的聲明和控股股東代表宣布的計劃之外,目前實際確認(rèn)的只有政府和企業(yè)掌舵者推進私有化的意圖。他們最初的計劃是對企業(yè)增資,并稀釋聯(lián)邦在其中的股份。但是交易金額目前還不明確,此外對于聯(lián)邦所出售的股份是只有一批還是將結(jié)合第二批一同出售也不得知。
7.Plano derruba o tabu da desestatiza??o
另辟蹊徑的私有化計劃
計劃私有化巴西電力公司,政府給出的信號不僅使各股權(quán)基金為之振奮,也改變了其他國有公司的角色。巴西銀行、Banrisul銀行、圣保羅自來水公司Sabesp被列為若政府有意推進,是有潛力增值的公司。JGP資本管理公司合伙人馬修·谷雷亞說道:“在籌劃巴電私有化計劃時,政府另辟蹊徑使得其他私有化計劃也需得到討論?!?/span>
8. Juros sobem apesar da baixa da Selic
基準(zhǔn)利率下降,利息卻上升
盡管中央銀行保持基礎(chǔ)利率的下降節(jié)奏,并給出基準(zhǔn)利率會接近其最低水平的信號,然而銀行利息在7月份打破了下跌的趨勢。6月和7月間的銀行平均利率從28.8%上升至了29%。巴西央行較為謹(jǐn)慎地對待利率高這一情況。央行經(jīng)濟部門的費爾南多(Fernando Rocha)表示,提供次級個人信貸的銀行有所減少,若排出這一作用,利息應(yīng)會一直持平。7月份的高利率不應(yīng)影響由于貨幣寬松引起的信貸減少趨勢。
9.恐怖重來
根據(jù)經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OCDE)追蹤45個國家的研究顯示,全球主要經(jīng)濟體十年來首次出現(xiàn)同步增長,這得益于各大央行低利率政策的延期和最近幾年困擾美國、希臘和巴西的經(jīng)濟危機逐漸消退。
Valor譯文:UECB Valor小分隊
校對:Tony, Karina
【翻譯原創(chuàng)】
原文摘取于 Valor Econ?mico 《經(jīng)濟價值報》
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