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02/1/2018經(jīng)濟價值報
1.Boeing tra?a as linhas de parceria com a Embraer
波音公司與巴航工業(yè)公司尋求建立合作關(guān)系
波音公司與巴西航空工業(yè)公司之間的協(xié)議并不改變這所巴西企業(yè)的控股權(quán),且主要分為兩類:“合營協(xié)議”—在特定的活動上兩家公司共擔開支、分成收入,例如銷售團隊、服務團隊;以及“合資企業(yè)”—每家公司作為股東加入項目,例如研發(fā)新產(chǎn)品。合營方面從銷售、服務的貿(mào)易協(xié)議開始,由此波音公司能夠為巴航工業(yè)公司提供更多銷售商,從而促進新的業(yè)務,以及更多技術(shù)人員和維修工程師來服務采用了巴航工業(yè)E-Jet系列的企業(yè)。對波音公司來說,與巴航工業(yè)公司的合作主要有三個目的:產(chǎn)品組合的互補性、增加銷售和服務平臺以及開發(fā)新產(chǎn)品。
2.Troca estratégica
策略性改變
蓋爾道家族放棄蓋爾道鋼鐵集團管理權(quán),轉(zhuǎn)交給董事會,以此專注于長期戰(zhàn)略?!案淖兪怯斜匾摹!笔紫瘓?zhí)行官André Gerdau說道。
3.Novas carreiras ditam inova??o
創(chuàng)新催生新職業(yè)
隨著諸如物聯(lián)網(wǎng),人工智能和大數(shù)據(jù)等科技行業(yè)的發(fā)展,催生了許多新的職業(yè),其中許多崗位目前還鮮有聽聞。這些職位包括應用程序設計師,數(shù)據(jù)科學家,乃至虛擬現(xiàn)實工程師,社交網(wǎng)絡架構(gòu)師。
4.Performance das empresas melhora e anima bolsa
企業(yè)業(yè)績改善振奮股市
2017年是伴隨巴西各上市企業(yè)業(yè)績逐步恢復的一年。這些企業(yè)在連續(xù)削減成本之后,盈利都有所上升。經(jīng)濟復蘇也帶動了企業(yè)發(fā)展,扭虧為盈或業(yè)績好轉(zhuǎn)的企業(yè)數(shù)量顯著增加。
5.Montadoras sem regime de incentivo
缺少鼓勵機制的汽車行業(yè)
巴西政府表示至少再過兩個月才會確定新的汽車鼓勵機制(Rota 2030),并表示在今年年初汽車進口量會有提升。巴西本國的技術(shù)人員則對人們是否大規(guī)模購買國外汽車的可能性表示質(zhì)疑。但政府已觀察到進口商們?yōu)榱藬U大國內(nèi)市場而采取了行動,充分珍惜原機制Inovar Auto 最后的有效期。
6.Vendas à Argentina e China garantem saldo da balan?a
對阿根廷及中國的出口保證貿(mào)易順差
與上一年同期相比,2017年1月到11月的貿(mào)易收支額外盈余為187億美元,其中110億美元的增長額來自對阿根廷和中國的出口,幾乎占了總增長額的60%。
2017年前11個月的貿(mào)易順差為620美元,比2016年同期的433億美元增長了近200億美。對中國的貿(mào)易順差從2016年的114億美元增長到190億美元,主要出口的是大宗商品,并且在2017年大宗商品的價格有了一定的復蘇。而對阿根廷的貿(mào)易收益則由40億美增長到74億美。
阿根廷市場收益主要來自汽車的出口,增幅為46.8%。 阿根廷購買了巴西出口車輛的70%左右。 作為主要貿(mào)易伙伴的中國,最大盈余基本來自大宗商品,由于2017年價格的回升。
7.Camara pode votar normas para o lobby
眾議院或?qū)Α堵?lián)邦游說管理法》進行投票
經(jīng)過35年前的首次嘗試后,眾議院再次討論《聯(lián)邦游說管理法》,這次投票通過的機會很大。這份草案制定了聯(lián)邦公共行政機構(gòu)須遵守的規(guī)則。盡管無法避免腐敗,但是可以使得公共部門和私人部門的關(guān)系更加透明化。草案是勞工黨籍眾議員薩拉提尼(Carlos Zarattini)的,該文本是替代工黨籍眾議員Cristiane Brasil原本內(nèi)容的替代件。
8.A quest?o cambial
匯率問題
至年底美元對巴西雷亞爾匯率會上升至3.75,1美元(USD) = 3.75巴西雷亞爾(BRL),投資者選擇觀望的原因是,審慎交易雷亞爾的態(tài)度。瑞士寶盛銀行的經(jīng)濟專家呂提曼(Heinz Rüttimann)說。
9.拉美選舉
2018年拉丁美洲將有很大的不確定性。 其中三個主要國家 - 巴西、墨西哥和哥倫比亞的總統(tǒng)選舉以腐敗丑聞和缺乏政治合法性聞名。 分析人士指出,這種不明朗的局勢可能會阻礙經(jīng)濟復蘇的腳步。
10.巴油合同
對巴西石油業(yè)來說,2018年只有六個月時間。 巴西石油服務公司協(xié)會預計,18年是選舉年,行業(yè)的主要客戶巴油只在上半年舉行訂貨和服務合同的競標。
03/12/2017經(jīng)濟價值報
1.Bolsa bate recorde já no primeiro preg?o do ano
開年第一個交易日股市破紀錄
大量樂觀的國內(nèi)和國際指數(shù)致使巴西股市在開年的第一個交易日打破記錄,上漲1.95%達77.891點。大量的海外投資使昨日股票交易額達80億雷亞爾,比去年同期的19億高處四倍多。其他指數(shù)也預兆著今年的樂觀形態(tài)。12月企業(yè)信心指數(shù)達到近四年的峰值,2017年的貿(mào)易總額也破記錄得達到了670億美元,央行Focus報告預測今年增長率為2.7%,通貨膨脹水平控制在3.96%。利率也在平穩(wěn)下降,央行可能再進行兩次降幅為0.25的基準利率的下調(diào)。2018年剛發(fā)布的數(shù)據(jù)證實了世界范圍內(nèi)將出現(xiàn)更大更穩(wěn)定的增長。衡量工業(yè)生產(chǎn)的采購數(shù)據(jù)普遍都有提高,中國,德國,法國,加拿大和美國的指數(shù)自從2015年3月以來連續(xù)三年持續(xù)增長達到峰值。在歐元區(qū),報告顯示訂單量和工業(yè)生產(chǎn)值是17年內(nèi)的最高值。在2017年的最后一個月,中國的生產(chǎn)和出口速度都有所加快。IHS Markit咨詢公司的數(shù)據(jù)顯示,12月巴西的工業(yè)相比上個月有所倒退,但是從經(jīng)濟危機前的2013年第一季度算起,本季度的平均值已經(jīng)是最高水平。
2. Crédito deve voltar a ter expans?o real este ano
今年信貸將重回實際增長
今年信貸將經(jīng)歷自2014年以來的第一次實際增長并走出深陷危機的時期。但是恢復是逐步的,并且與最近推動經(jīng)濟增長的行業(yè)部門直接相關(guān)。銀行和經(jīng)濟學家最樂觀的預計是信貸總量增長率稍微超過2%(不考慮通貨膨脹的情況),或者名義增長6%。如今隨著消費的增加,個人信貸已重歸正常,但是企業(yè)的銀行貸款,尤其是大企業(yè),恢復得還十分緩慢。在面向企業(yè)的信貸方面,中小型企業(yè)的需求正在恢復,主要集中在流動資金貸款和應收賬款融資。被經(jīng)濟危機或者"洗車行動"影響的大型企業(yè)仍舊被動,并不需要大量的投資基金。其中也有一些公司已經(jīng)在資本市場中找到融資和債務展期的更有利的條件。
3.Transporte expresso
快速出行
在CEO兼創(chuàng)始人程維領(lǐng)導下的滴滴出行不久前以約十億美元的價格完成了對巴西企業(yè)99的收購。在巴西, 99應用是出行類應用中使用率排名第二的應用。早在一年前,滴滴出行已享有99的少數(shù)股東權(quán)益。
4. Polêmica amea?a MP da privatiza??o da Eletrobras
尋求Eletrobras私有化的814號臨時措施遭到反對
國會很可能會否決814號臨時措施(Medida Provisória 814)。這一臨時措施作為巴西電力公司Eletrobras私有化計劃的一部分最先于上周被提出,意圖解決巴西北部地區(qū)的配電商問題。國會議員們認為,在國會仍未許可Eletrobras去國有化的前提下,814臨時措施卻將開放Eletrobras母公司和子公司資產(chǎn)的出售。
參議員和眾議員們普遍反對聯(lián)邦政府放棄對Eletrobras的控制,特別是放棄對Eletrobras子公司的控制權(quán)。他們掀起了一場反對出售Chesf和Furnas(二者均為Eletrobras子公司)的運動。而814號臨時措施也將Eletrobras子公司Eletronorte,Eletrosul和CGTEE的私有化計劃包括在內(nèi)。
眾議院主席Rodrigo Maia作為此次反對活動的發(fā)言人表示,他贊成Eletrobras的私有化計劃,但是認為這一私有化應以立法的方式完成。他批評了聯(lián)邦政府以臨時措施的方式發(fā)起國有企業(yè)Eletrobras的私有化,因為臨時措施將使得私有化計劃自臨時措施頒布當日起立即實行,具有即時性。
5.Plano vê 30 prioridades do agronegócio
預計推出30項農(nóng)貿(mào)物流建設項目
政府正在制定針對農(nóng)貿(mào)的物流措施。由Embrapa Territorial推動的預備工作囊括了30項公路、鐵路、水運的建設項目,其中的8項有可能解決現(xiàn)在農(nóng)貿(mào)運輸60%的緊張現(xiàn)象。現(xiàn)在國內(nèi)約16億噸的生產(chǎn)資料(初級農(nóng)產(chǎn)品及其衍生品)的運輸經(jīng)由公路、鐵路及河運。
6.Jovens desencantados lideram protesto no Ir?
失望的伊朗年輕人領(lǐng)導抗議運動
星期五,當武警排成行阻攔游行示威時,一個穿著牛仔褲,帶著粉色面紗的年輕人沖到武警面前大喊哈:“Khamenei去死吧!”。對Khamenei(伊朗的最高領(lǐng)袖)的怒吼演變成了5日的動蕩。
這場針對領(lǐng)袖的不同尋常的抗議,演變成了10年以來最大的對政府的示威活動。對最高領(lǐng)袖的批判自伊斯蘭革命以來在伊朗一直是禁忌。但伊朗青年對政府失望,并對貧困、高失業(yè)率、腐敗感到憤怒,因此反對領(lǐng)袖。伊朗人也對這場沒有特定組織或階級領(lǐng)導,卻能如此快地席卷全國感到驚訝。
7.Governo aceita parcerias com Embraer
政府接受與巴西航空工業(yè)公司的合作
政府今天表示:不希望將巴西航空工業(yè)公司的控制權(quán)交到外國企業(yè)手中,在與波音公司的談判中也表示不準備放棄其擁有的黃金股。但是聯(lián)邦政府接收其他類型的合作關(guān)系,包括在國防領(lǐng)域上的合作。
關(guān)于Embraer公司軍用飛機的制造,如KC390,消息稱這不只是兩個公司之間的事務,巴西和美國政府也將就此事進行商議。
8.聯(lián)邦稅務局成功征收4.24億雷亞爾
聯(lián)邦稅務局表示已向加入新特別分期減免繳稅制度(新Refis)的公司征收了16億雷亞爾稅收。目前總計已征收4.24億雷亞爾。聯(lián)邦稅務局強調(diào)加入計劃的公司要按時履行納稅人的義務。
9. 勞工改革的利益
勞工改革將在中、長期利于抑制通脹率,從而影響巴西貨幣政策。實行改革將降低自然失業(yè)率。這一情形如果能穩(wěn)定,將給國家?guī)碛谰玫睦妗?/span>
10. 造船廠尋找多樣化
巴西造船廠在2018年初認為今年將仍舊是困難的一年,但同時是恢復訂單的關(guān)鍵一年。遭受危機至少2年時間,與石油、天然氣工業(yè)相關(guān)的造船廠正在尋找其他經(jīng)營范圍,例如充當港口和燃料終端。
04/1/2018經(jīng)濟價值報
1.Petrobras paga R$ 9,6 bi nos EUA por corrup??o
Petrobras因貪腐賠償96億雷亞爾
由于Petrobras在洗車行動中被調(diào)查涉及腐敗問題,該事件被其股票持有人以及債權(quán)人在美國集體起訴,要求賠償相關(guān)損失,近日在美國終達成相關(guān)協(xié)議。Petrobras同意對所造成的損失支付賠償費用29.5億美元(約值96億雷亞爾)。這是美國第五大集體訴訟案件,而對于外國企業(yè)而言,則是最大一次訴訟。而該訴訟的律師則表示這個結(jié)果是很令人滿意,也是10年來最大的一次案件。而審判結(jié)束對Petrobras的市場評估也有積極影響。投資銀行及風險評級機構(gòu)Moody都給出了良好反饋。昨日,Petrobras在B3 的定期股票收盤增長了1.27%,收于17.55雷亞爾。而在美國存托憑證ADR則上升2.52%,收于10.97美元。
而根據(jù)J.P.Morgan的報告,投資者們要求的賠償是50億美元,對于在2010年1月22號到2015年7月28號之間購買了ADR的投資者們來說,所判的29.5億美只賠償了一部分,因為在此期間,Petrobras 的市值從1510億美元下滑到400億美元,跌幅達73%。僅考慮這部分投資者,由于他們所持股票價值23%的資產(chǎn),賠償應達到應賠損失的10%。由于各方達成了共識,只需再等一審法官的判決,該事件就能塵埃落定。
2.Receita Federal autua estatal em R$ 17 bilh?es
巴西聯(lián)邦稅務局要求Petrobras繳納170億雷亞爾拖欠稅款
在Petrobras的貪腐案在美國與股東和投資人達成協(xié)議的同事,巴西聯(lián)邦稅務局要求其補交170億雷亞爾的稅費。稅務局聲稱Petrobras在2013年沒有繳納用于支付船只租賃費用的對外匯款而應繳的稅收。稅務局認為這也屬于服務費的一種,應當繳稅。其中70億雷屬于預提所得稅,余下的則為PIS 和COFINS稅費。除此以外,還有用于支付Cide的費用?,F(xiàn)在,Petrobras將決定是否進行通過12個月進行分期還清所的稅的費用,并100%減免罰金。而其他稅收的支付方式則聽由法院的裁決。
注:CIDE是巴西政府對特定領(lǐng)域征收的稅費,一般以服務項下為征收對象,是聯(lián)邦政府對經(jīng)濟實施干預的一種工具,例如對外支付特許經(jīng)營權(quán)、版權(quán)、專利費等。
3.Nasdaq sobe e risco de bolha já preocupa
納斯達克指數(shù)攀升,股票市場泡沫令人擔憂
納斯達克綜合指數(shù)首次突破7000點關(guān)口,在八個月時間里該指數(shù)已經(jīng)上漲1000點,自20世紀90年代末科技股領(lǐng)漲以來,該漲幅從未發(fā)生,此次為首見。此次提振歸因于全球經(jīng)濟的飛速發(fā)展,刷新了全球股票市場多項記錄。
去年,納斯達克綜合指數(shù)上漲幅度遠超美國其它股票指數(shù),原因為受低利率和全球經(jīng)濟增長低迷影響,投資者對科技股,如:Apple、 Google Parent Alphabet 和 Microsoft等科技股中的大盤股充滿希望。投資者和分析人士認為,今天股市泡沫風險的跡象并不明顯,但是快速升值令人擔憂。
4.Temer acelera a reforma do ministério
特梅爾加速內(nèi)閣改革
在兩個星期內(nèi)連失2位部長,巴西總統(tǒng)特梅爾決定加速內(nèi)閣改革。此舉乃是為了加強政府在國會通過養(yǎng)老金改革中的影響。今天,現(xiàn)任巴西財政部部長梅雷萊斯(Henrique Meirelles)期望與眾議院議長馬亞(Rodrigo Maia)會面共同討論定于2月下旬舉行的改革投票。
巴西內(nèi)閣部長帕迪利亞(Eliseu Padilha)告訴《經(jīng)濟價值報》記者,兩個月前,特梅爾任命Alexandre Baldy組建城市部時曾宣布改革將“逐步”進行。帕迪利亞(Eliseu Padilha)強調(diào),政府希望重新改組內(nèi)閣,“我們希望內(nèi)閣各部權(quán)利相互制衡?!彼f。
5.Fé no varejo
零售信仰
雜志《Luíza》計劃于2018年投資2.5億雷亞爾,開設100家新店。如獲成功,這將是自其上市七年以來,該零售商年投資額最大的一次。該公司總裁Frederico Trajano告訴記者Adriana Mattos,由于更有利的經(jīng)濟環(huán)境和世界杯,他對18年上半年尤為樂觀。
6.Trump rompe com seu estrategista da campanha
特朗普與其競選戰(zhàn)略師劃清界限
唐納德·特朗普總統(tǒng)昨天公開表示與其前首席戰(zhàn)略師史蒂夫·班農(nóng)劃清界限,他被認為是總統(tǒng)民粹主義運動的導師。近日一本新書的節(jié)選被公開,其中班農(nóng)批評了總統(tǒng)及其家人。特朗普隨后發(fā)表聲明稱:“當他被解雇時,他不僅失去了工作,還失去了理智”。特朗普還說:“現(xiàn)在他是一個人了,史蒂夫正意識到,勝利并不像我做到的看上去那么簡單。
據(jù)知情人士透露,自其八月離開白宮以來,班農(nóng)已經(jīng)失去了與總統(tǒng)的聯(lián)系。昨日,就在幾小時前,“衛(wèi)報”刊登了一本即將出版的由作家邁克爾·沃爾夫( Michael Wolff)撰寫的新書中的摘錄。班農(nóng)在書中預測,特別顧問羅伯特·穆勒(Robert Mueller)將“在國家電視臺上如碎蛋般輕松對付小唐?!?小唐納德·特朗普(Donald Trump Jr.)是總統(tǒng)之子,他于2016年6月總統(tǒng)競選期間,與俄羅斯籍女律師在特朗普大廈會面。
7.A qualidade japonesa n?o é mais aquela
日本質(zhì)量大不如前
12月的一個早上從博多開往東京的高鐵突然停駛,并發(fā)現(xiàn)原因是列車轉(zhuǎn)向架出現(xiàn)龜裂。這是第一次日本工業(yè)強國的最高標志——高鐵出現(xiàn)“嚴重的事故”。在其他時候,這些破裂是無法想象的。而現(xiàn)在在一系列的丑聞之后,日本面臨的問題是:不完美不再像以往一樣難以想象了。這次高鐵的停駛是幾個月來爆出的丑聞的高潮,過去大型企業(yè)比如日產(chǎn),斯巴魯,東麗,神戶制鋼和三菱綜合材料一直在測試中進行欺騙或假造文件來出售低質(zhì)量的產(chǎn)品。這都導致人們對日本企業(yè)的整體信心下降。
8. Mercado mundial de luxo vai a US$ 1,4 tri
世界奢侈品市場交易額達1.4萬億美元
2017年世界奢侈品市場交易額增長5%達1.2萬億歐元或1.44萬億美元。該良好表現(xiàn)是由世界各個地區(qū)豪華車,奢侈私人物品和奢侈服務銷售量的增加所推動的,尤其是在中國。本消息來自Bain&Company咨詢公司以及意大利基金會Altagamma的研究。Bain公司估計奢侈品產(chǎn)品全球市場在接下來的三年將平均增長4到5個百分點,增長速度比2015年低,那時奢侈產(chǎn)品和服務的銷售量年平均增長量為8%到10%。
9. 拯救Eletrobras需要一百億雷亞爾
政府有關(guān)部門在回應反對Eletrobras私有化時指出,對Eletrobras的資金投入給國家?guī)砹司薮蟮呢摀?。?jù)估計,如果Eletrobras不進行私有化也得不到新的投資,國庫將需要注入至少一百億雷亞爾來拯救處在破產(chǎn)邊緣的Eletrobras。
10. 巴西企業(yè)高管們表示更加樂觀
在一項由Betania Tanure開展的調(diào)查顯示,來自巴西重點企業(yè)的510名高管們對巴西的經(jīng)濟局勢和其所在企業(yè)在2018年的表現(xiàn)持有更加樂觀的態(tài)度。Localiza企業(yè)的董事長Eugênio Mattar表示,盡管發(fā)展的壓力是普遍的,壓力也有其積極的一面,能促使人們找到可行的解決問題的方案。
Valor譯文:UECB Valor小分隊
校對:Tony, Karina
【翻譯原創(chuàng)】
原文摘取于 Valor Econ?mico 《經(jīng)濟價值報》
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